Риск-менеджмент. Взгляд со стороны трейдера Эда Хана. Часть 2
Друзья, у Вас может быть лучшая торговая стратегия в мире, но без надлежащего управления рисками и капиталом Вы все равно потеряете все свои деньги. Это всего лишь вопрос времени. На прошлой неделе мы начали разговор о РМ и ММ (все подробности по ссылке). Сегодня мы продолжим разбираться в тонкостях данных аспектов торговли. Напоминаем, что на интересующие пользователей вопросы отвечает трейдер с 9-летним стажем, Эд Хан.
Как и по каким показателям можно определить степень волатильности на рынке?
Есть множество способов. Вот основные:
- индикатор ATR;
- расстояние между Средними Скользящими на старших таймфреймах (чем оно больше, тем выше волатильность);
- угол наклона Полос Боллинджера (Bollinger Bands).
Влияет ли волатильность на размер ордера и их количество?
На размер – конечно. Чем выше волатильность, тем меньше контрактов в ордере. На низкой волатильности контрактов больше. Когда речь заходит о количестве, я считаю, что подгонять его под фазу рынка – самообман. Мы никогда не знаем, когда закончится флет или тренд. Самая устойчивая стратегия ведет себя одинаково при любой волатильности. Попытки подогнать правила под то, что сейчас происходит на рынке, есть переоптимизация торговых условий. До добра это не доведёт. Смотреть необходимо на среднегодовой результат с усредненными условиями.
Как может помочь hedge mode во время волнений?
Hedge mode – это аналог локирования («замка») – старого приёма в трейдинге, когда трейдер, чтобы не фиксировать убыток, открывает противоположную позицию в хэдж-режиме. И она вроде уравновешивает убыток, пока цена не думает разворачиваться... Однако, нет ни единого преимущества локирования перед выходом по стоп-лоссу. Уверен, что Вы знаете, когда закрывать хэджирующую сделку, не так ли? Тогда что мешает Вам выйти из первой по стоп-лоссу, а потом просто перезайти в той заветной точке? Вам не нужно будет платить двойную комиссию и свопы от двух сделок, пожирающих вашу маржу. Да, многие убеждены, что фиксация убытка – это плохо. Но с точки зрения математики разницы нет. Так что любые перевороты в хэдже – психологический трюк, призванный спасти от стресса из-за фиксации убытка. Чуть больше смысла имеет арбитраж (хэдж не на одном, а на разных активах). Но это тема для отдельного разговора.
P.S. Подробнее об арбитраже читайте в нашей статье.
Как управляющий может показывать большую доходность, не показывая увеличение риска?
Вы хорошо сформулировали – «не показывая». Управляющий может скрывать фактическое увеличение рисков. Это когда стоп-лоссы есть, но на сильном движении они убираются в надежде на возвращение цены, а потом ставятся обратно как ни в чём не бывало. Нужно ли упоминать, что такие игры со 100% вероятностью однажды приведут к катастрофе. Повысить доходность, сохраняя риски, можно только введением новых, более прибыльных правил в стратегию (то есть ее модернизацией и оптимизацией).
Как может учитываться риск при расчете позиций? Чем отличаются методики работы на рынке спот и фьючерс? Об этом и многом другом Вы узнаете в нашей следующей статье. Чтобы оставаться в курсе последних обновлений Equite, подпишитесь на нас в: Телеграм (RUS), Твиттер (ENG), ВК (RUS) или Facebook.
Телеграм канал автора - https://t.me/edkhan_cryptogallery