Цифровые валюты как актив: разбираем подводные камни

В 2020-м году биткоин-скептики поняли, что криптовалюты — не финансовая пирамида и не краткосрочный хайп. Это инструмент инвестирования для сотен тысяч людей, и он не похож на все существующие. Мы сравнили традиционный трейдинг (торговлю на бирже ценных бумаг) с заработком на криптовалюте с биржи, чтобы понять, в чем ключевые особенности цифровых активов.

Биржа бирже рознь

При сравнении фондового и криптовалютного рынка отличия видны уже на старте.

• Биржи криптовалют работают круглосуточно, а мировые биржи имеют свой график работы. Длительность торговых сессий — от 5 до 20 часов.В торговле ценными бумагами это приводит к тому, что трейдеры теряют деньги из-за резкого изменения курса во время закрытия. Так произошло, например, 20 апреля:Московская биржа остановила торги на цене $8,84 за один баррель нефти, а в США торги продолжились, и цена стала отрицательной. В результате потери понесли около 700 брокеров; суммы от ₽100 тыс. до ₽15 млн.
• Торговые комиссии на официальных биржах криптовалют невелики по сравнению с фондовым рынком.
• Для старта торговли цифровыми активами не нужны большие оборотные средства. Новичок может начать с 0.001ВТС (около 10$), а на американский фондовый рынок нужно заходить с десятками тысяч долларов. Разумеется, с тысячной доли биткоина нет большой прибыли, но можно свободно тестировать инструменты и стратегии.

Особенности криптовалюты как актива

Цифровые валюты начинают сильнее походить на ценные бумаги. Их волатильность снижается, а инструменты трейдинга все более схожи. Так, в 2018 году появились фьючерсы на биткоин, которыми сегодня активно пользуются трейдеры. Но различий немало.

Независимость

Биткоин и альткоины могут расти, когда курс золота, нефти или топовых акций стремительно летит вниз. Поэтому многие инвесторы сегодня включают биткоин в свой портфель, чтобы диверсифицировать активы.

Волатильность

Скачки курса вверх и вниз у цифровых валют становятся меньше. Сегодня уже нельзя купить биткоин и через месяц-два удвоить свои инвестиции. Но колебания куда значительны, чем на фондовых рынках: внутридневная волатильность биткоина достигает 7%. Это привлекает трейдеров, но и повышает риски.

Короткий жизненный цикл активов

Сравнив «топ-20» валют по цене и капитализации сегодня и в 2018 году, мы увидим, что за это время многие альткоины ушли со сцены. Поэтому трейдинг на рынке цифровых активов предпочтительнее, чем стратегия Buy&Hold, особенно для валют не из первой десятки Coinmarketcap. К слову, биткоину предсказывали выход из топа в 2017-2018 году. Но «цифровое золото» остается на неизменном первом месте.

*

В отличие от ценных бумаг, криптовалюта — молодой актив. Но уже развивается индустрия, которая отличается от всего созданного ранее: открываются новые биржи; проектируются устройства нового типа; создаются сервисы для трейдеров и инвесторов.